杨百万：5-30让我从考古堆里爬出来

　　“最近散户认同我，就是因为5・30那时大家都热火朝天，我预测股市要大跌，要抛股票了，而且我已经抛完了。等到真正股市大跌之后，新股民才想起了还有个老股民杨百万。这样我又从考古堆里爬出来了。”―――杨百万

　　“不管怎么样，我都是一个坚定的中国股民。只要有独到的眼光和丰富的经验，不管股市是熊是牛，都可以找到自己的位置。”

　　对于很多股民而言，杨百万就是股市的“传奇英雄”、“中国改革开放20年20人”之一、“中国股市第一人”、登上美国时代杂志的“股民代表”……而在杨百万自己的眼里，他不是什么股神，甚至还带有小市民的“奸诈”与“滑头”，他强调自己仍然是一个“在地板上的散户”，仍然是一个“草根股民”。

　　9月29日，杨百万在第五届“金葵花・南都财金论坛”上，将他的风险意识、市场生存之道、对政策面的研判、对市场实战和投资秘笈悉心传授给赶来聆听讲座的热情股民们。会后，他接受了本报记者的专访，讲述了一个从股民成长到股神的经历。

　　辞职入“市”：“市场经济一定会重演”

　　南方都市报(以下简称“南都”)：您是什么时候进入股市的?

　　杨百万：1988年3月2日我辞职。那时候我在工厂做小干部，结果管理的东西被偷掉了，被领导怀疑，少年轻狂，所以就辞职了。辞职之后也很彷徨，报纸报道中央决定开放国债市场。那个时候看不到证券的书，但我看过《子夜》，所以认为市场经济一定会重演。我抓住了擦肩而过的机会。

　　南都：股民都尊称您为杨百万，这个名称是怎么来的呢?

　　杨百万：上海证券交易所还没开的时候，我进行国债买卖，赚了一百万，当时的上海有关领导作了个批示称我为杨百万。当时美国华尔街日报、新闻周刊、时代周刊很关注我们的金融改革，看到我这个事例后就登载了我的新闻，所以外国人也称我为杨百万，正好顺应了批示。

　　南都：您1988年的第一桶金怎么赚到的?

　　杨百万：买卖国库券。1988年国家从国债交易开始，开发了证券市场。我从上海开始投资，后来到合肥、哈尔滨。越是偏远越是落后的地方，人们的投资意识越差。所以很便宜地把债券卖给银行，我再把债券从银行买过来，卖掉，日夜往返在火车上奔波。当时上海到合肥的火车是88次，当时还没有“发发”这一说，现在想想真是有缘，每次火车轮一转，我就在“发发”。去合肥那一次是第一次挣钱，一晚上就赚了6000多块，兴奋得睡不着觉。当时一个月工资才60多块，一个穷困的人一晚上赚了6000块，大脑兴奋得不受控制。要吃安眠药才睡得着，如果不控制住，精神一定出问题。我吃了4颗安眠药，才睡了两个小时，所以说人民币对于人的脑细胞刺激是很厉害的。现在我一晚上赚6000元甚至赚6万，都没感觉，这就是原始状态下金钱的作用。

　　当时不睡在家里，晚上睡在火车上，天亮到合肥，去证券公司买了国库券，然后坐火车回上海，把国库券卖掉，晚上再出发，折腾了一个多月。而且当时没有银行卡，100块的大钞都没有，都是10块10块扎成的一万，我称过一万块钱一斤二两，100万就拿在手上，当时手上全是老茧。

　　四处掘金：“黄金、轿车、大哥大、房子都买卖过”

　　南都：除了国债和股票之外，您还进行过什么交易?

　　杨百万：黄金、轿车、大哥大、房子都买卖过。买进来以后，涨了就抛掉。市场经济的规律就是价值脱离价格不正常。大哥大我一万九买的，后来涨到六万的时候我预测它的生产成本有限，很快会跌，所以就赶快卖掉，现在的手机都是那六万块钱买的。股民中我第一个买私人轿车，轿车当时很难买，我托人买的8万的夏利，车牌不要钱，用了六年之后发现，一个车牌要卖17万，我毫不犹豫连车连牌20万卖掉，上海报纸当时报道，炒得来股票什么炒不来。这就是市场上看不见的手。

　　当时虽然万元户了不起，但随着社会发展，通货膨胀，一万元在现在买不到什么，所以理财也要有发展的眼光。现在的市场已经不能靠散户的力量推动了，思路要转变，不能小看大资金，要跟着庄家走。

　　南都：那您有没有过失败的投资?

　　杨百万：迄今为止没有赔钱的投资。2003年房产马上启动的时候我买进了150平方米的房子，4900元一平方米，现在已经涨到了15000元一平方米。我辞职之后的策略就是穷则思变，富了之后一定要与时俱进。一定要找到因地制宜适合自己的工作。

　　重放光彩：“5・30让我从考古堆里爬出来”

　　南都：最近您又是怎样被新股民熟悉的呢?

　　杨百万：最近散户认同我，就是因为5・30。那时大家都热火朝天的时候，我预测股市要大跌，要抛股票了，而且我已经抛完了。等到真正股市大跌之后，新股民才想起了还有个老股民杨百万。这样我又从考古堆里爬出来了。

　　南都：那您现在对于股市到底是一个怎样的感情?

　　杨百万：股市已经成为我生命的一部分，我现在将近60岁，工作40年，之前20年是在国企混过去的，后来20年我把满腔的热情投进了股市，精神上完全不一样。一开始买卖国债养家糊口，那个时候是择业，但现在已经升华为了事业，不赚钱我也喜欢。就像现在我给股民讲课有时候是不收钱的，就是爱好。讲得大一点，这是我的事业，我要为这个事业奋斗。讲得小一点，老了以后，我把炒股、带学生、给人家讲课当成锻炼脑力的活动，预防老年痴呆症。

　　股市带给我的不仅仅是财富，还有一个快乐的人生，还有与别人交流的机会。如果不进入股市，我估计我交往的人数不会超过100个人，但现在我能够和成千上万的人交流，精神方面的变化是无穷的。另外就是使得我被动地、主动地关心时事、政策，因为这些都影响到经济。

　　南方都市报：那不管怎么样，您都会将炒股进行到底?

　　杨百万：不管怎么样，我都是一个坚定的中国股民。我以前写过一篇文章《誓与股市共存亡》，看得懂的人都没有抛股票，今年都笑了。看不懂的人以为我疯了。只要有独到的眼光和丰富的经验，不管股市是熊是牛，都可以找到自己的位置，就看你有没有这个水平了。就像中国地大物博，没有水稻吃的地方可以吃麦子，没有麦子吃的地方可以吃青稞，不能因为吃惯水稻就不会吃小麦，都要适应，那你就会是一个成功者。

　　南方都市报：您平时怎么安排您的时间呢?

　　杨百万：我现在每天花四小时在炒股上面，上午9：30到11：30，下午1：00到3：00。我已经看得太多了，所以不需要很盯盘的，看一点资讯，上上网，晚上就写炒股的书。现在大量股民占据我的时间，我买什么股这种问题我一概不回答，有不认识的电话号码，我就编信息过去给他说朋友，现在休息，不咨询个股。所以我自己的时间还能控制的住。

　　南方都市报：您的遗嘱很有意思，说您的骨灰不放在骨灰盒里也不海葬?

　　杨百万：我是普通老百姓，不能把骨灰撒到大江南北，但至少能够撒到我喜欢的证券市场，撒到我给股民讲过课的城市，撒到我奋斗了半生的证券行业，也希望我这个“财神”能给股民带来保佑。

　　杨百万：太太是“原始股”，孙子叫“杨线”

　　除了杨百万，他的家人也被“沾染”了股气，他的太太被称为“原始股”，而其孙子，则被起名“杨线”，谐音为股民最为钟爱的“阳线”。杨百万说，“我们上海有人成了大款之后，90%都离婚了。我和太太是中学同学，我们股市上讲最原始的股票就叫原始股。我太太是没钱的时候嫁给我的，现在有些身边的朋友有情人，买很贵重的东西送给情人，情人还嫌花钱少。我稍微给老婆买点东西，她还说我浪费，这就是原始股和情人的区别，这是真心的，不在乎钱的，是在一起踏实过日子的。炒股票也是这样，不要看概念，要看根本。”

　　据悉，杨百万给他孙子起名叫杨线，有两个意义。“一是我们一家都热爱股市，通过股市养活了自己，解决了政府再就业问题。。孙子出生后我给他们讲我们是股票之家，应该记住股票。二是股市上的股民喜欢上涨，上涨就是阳线，我又姓杨，那我就叫孙子杨线。我的孙子在上海很有名，上海的报纸都登了，这就是杨百万的孙子，小名涨停板。幼儿园的阿姨、地铁里的股民都知道他，也知道他的爷爷杨百万，幼儿园阿姨还开玩笑让他叫爷爷给他们一个黑马。所以他很小就在股票氛围中成长。我儿子现在和我一起炒股，他现在是我们软件公司的董事长。我们公司两个人，董事长是我儿子，总经理是我儿子，我是顾问。我认为给他存多少钱不是重要的，我传一个公司给你，让你把这个公司发扬光大，才能立于不败之地。古人云遗金遗银不如遗书教子，现在没有什么书好遗，遗个实业，如果你有本领，不给你钱你也能挣到钱。”杨百万永不过时吗

　　假日见到一位朋友聊天，谈到股市，他问我：“在股市到底赚谁的钱？”，如果在前几年，我一定告诉他，精明人赚糊涂人的钱，庄家赚散户的钱。赚的是亏的人的钱，有人赚自然就有人亏。炒股和赌博没有什么区别。好像是2000年的时候著名经济学家吴敬琏曾发表过中国股市是赌场的观点，更强化了我对股市的看法。以至于我多年炒股以跟庄为主要方法，但亏损累累。

　　但现在我改变看法了，资本市场里有两种规则，一种是零和游戏，就是我输你赢，跟去澳门赌博没什么两样。多数人都是按照这个规则在玩，听个消息，赚一把就走。但实际资本市场还有另一个非零和游戏的规则，比如招商银行总是在增长，是这个企业给你带来收益，谁赢了呢？企业赢，国家赢，投资者也赢，参与者都共同获益，这才是资本市场的本质。大家更多的是合作而非博弈，用不着互相算计。它的核心是靠企业的增长。股市投资是会创造财富的。要记住我们真正投资的不是股票，而是投资股票背后的企业。企业是会创造财富的，所以投资股市，给企业相应的资本，这些资本就会产生新的财富。这实际上就是股市会长期上涨的根本原因。投资有回报，这种回报就是由于有新的财富的产生而造成的。这种规则，你只要选对了企业，躺着就把钱赚了，而且你跟其他人的关系是和谐的。

　　中国资本市场在2005年发生一个很大的变化就是股权分置改革。实际上从某种意义上，它类似于1978年的包产到户。股权分制改革使得股市功能真正完善，股市的资源优化配置功能真正得到发挥，股市才有可能真正成为国民经济的晴雨表，长期投资具有了制度基础。这几年长期价值投资者斩获颇丰，想想贵州茅台、苏宁电器等牛股几十倍的涨幅，我们可以慢慢领会价值投资的真谛。

　　可以说，中国股市的生命是从2005年才开始的。但不少人没有明白这个巨大的制度变化，包括不少名人。我们多年前想的好日子来了，可是大多数人没有眼光，还是永远在翻着老黄历，数着波浪，算着主力、满脑子里庄。比如著名的杨百万老兄，杨百万今年传授了他的炒股诀窍还是几年以前的老皇历，“我们要找到庄股、牛股”，只要资金流进来的就是庄家，不管基金是公募或者是私募的，散户要看资金量变化跟庄。弄个K线算命仙软件，423跑个精光，凤凰卫视得意洋洋，云4335点是今年铁顶，言之凿凿。面对5500点杨老兄不知有什么说法。杨百万最近又在媒体上表示，现在又到了“530”的前夜，“又到了散户不该贪婪的时候，我手上的股票已经全部走完了”。杨兄讲过他看好交通银行，10块钱买，12元抛，高抛低吸数次，成本就是零了，那么才持有，精明人办的事，我不禁要问，每次波段、所有的好事都是你的？他是从1000点看好的，如果不做波段，以他的选股能力和财力，一路持有，上亿的大钱都是他的。可惜可叹办个散户工会培训班，每个人收个万儿八千的，糊弄个炒股软件骗骗无知的人，再到各大媒体骗点口水钱，这就说明他没有赚到大钱，真正赚大钱的人都在闷头发大财，高调的人十有八九是骗子。具有讽刺意味的是一家媒体对杨兄有个访谈，题目是中国永不过时的散户第一人。永不过时，对他真是个绝妙的讽刺。杨兄是中国80年代第一批富起来的人，但这批人由于自身素质较差，硕果仅存的寥寥无几。杨兄在这个日新月异的时代显然落伍了，可悲的是他不甘寂寞，频频在各代媒体出现，显然是他的悲剧。

　　主力吸货、洗盘、诱高散户、派发，庄文化思路在这个时代已经过时了，现在还有哪个人敢在大市值的好企业上做庄，还能做的起庄，比如万科流通市值2000亿。这些大市值的股票成为各大主流大机构的必配品种，驻扎的机构成百上千，你看涨，他看跌，怎么洗盘，怎么派发，很搞笑。他们不是部队，谁在统一指挥他们某天准点、准时一起洗盘？其实在股市前几年庄股横行的时代庄家也不是万能的，凭借资金实力背离股票背后企业价值狂拉股价，这些人下场都很悲惨，想想前几年号称中国第一庄的德隆集团还存在不？我记得老总好像都进入大牢了。可悲的是至今还有不少人人迷信主力、庄家。

　　市场是波动不断、变化不定的，唯一可以让投资人放心的是企业的价值，那种靠指数和价格波动赚钱的盈利模式不可持续。我给大家讲个故事。有一本被很多股票操作手视为经典的书《一个股票操作手的回忆录》。这本书是上世纪初写的。虽然都快过去一个世纪了，但是这本书里的内容对现在的股市还是适用。这本书的作者Livermore是当时股市的传奇人物。他年级轻轻就在华尔街赚上了几百万美金，上世纪初的几百万美金，换到现在应该是亿为单位了吧，但这位Livermore却因为投机失利而在一间破落公寓的厕所里自杀身亡。这对埋头于市场的投机者可是个棒喝。

　　从财富积累的角度来看，巴菲特是价值投资的代表，索罗斯是利用市场缺陷投机的对冲基金的代表，两者的财富差距是很大的，索罗斯的财富是无法和巴菲特相比的。索罗斯被大家奉若神明，但每隔几年他就有伤元气的时候。大家印象最深的就是索罗斯成功阻击英镑，可是同样的方法在东南亚就以失败告终。所以投机真的不敢说仗仗都赢，以投机的方法是很难持续几十年复利成长的。不像价值投资，一方面可以轻松愉快地工作生活，一方面财富还在不断积累。用真正价值投资这种方法，假设能严格执行，克服各种机制上的限制和人性弱点，找到好企业长期持有，自然会获得满意的回报。我们现在做的，就是找到便宜的好股票买进，然后可放心做自己喜欢的事情。投资是一项智慧的行为，而不是负担。

　　这是个伟大的投资时代，我希望我们每个人都不要错过这个机会，人们追求幸福生活的努力与股票市场长远来看总是一个向上的过程，这是我们长久生存与卓越回报的保证。