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VC天使投资策略调查:美元投资占68%

 

导语:IT桔子(itjuzi.com)是一家关注中国IT互联网创业投资的数据库和商业信息服务提供商,最近发布了《2014年度中国互联网创业投资盘点》,用数据和观点,分享2014年国内互联网创业、投资、大公司格局、上市、失败等全方位的信息。

2014年国内互联网投资格局正在悄然发生改变,业内所谓的VC2.0时代正在悄然而至,无论概念是否合适,投资圈的某些变动确实是前所未有,如传统VC机构向早期阶段迁移,股权众筹、合投开始扎根互联网,大V级人士转身为投资人,多位知名机构投资人自立门户,以及80、90后新生投资人群体开始进入舞台等等。

结合IT桔子投资数据库,我们把VC机构、天使投资机构等在2014年投资数量排名TOP10的机构找了出来、重点分析他们在2014年的投资策略,因为后面有几家投资机构的投资数量一样,所以最终选择了11家主要VC、12家天使机构,还有11家在2014年新进成立的投资机构,一起来看看。

1、主要活跃VC机构2014年投资策略分析

VC活跃排名

VC活跃排名

从IT桔子2014年的投资数据库中,把VC机构按照投资数量的多少排列下来,选取排在TOP10的位置(第10位有两家VC投资数量一样),我们得到了11家投资机构的样本量,这些机构包括——IDG、红杉、经纬、创新工场、深创投、联储策源、SIG海纳亚洲、晨兴、光速、赛富、君联资本,然后围绕他们的投资案例来进行具体分析。

(1)投资数量与币种分布

主要VC所涉 币种情况

主要VC所涉 币种情况

投资数量方面,IDG资本、红杉资本中国、经纬中国占据TOP3的位置。IT桔子的统计数字显示,上述11家机构在2014年共贡献了444起投资事件,占到总体的21.9%。其中,收录数量最多的为IDG资本,108起,占到了总体的5.3%;其次为红杉资本中国和经纬中国,分别为71起和68起。

币种方面,11家机构主要以美元投资为主。IT桔子的统计数字显示,上述11家主要VC机构参与投资的444起事件当中,有303起为美元投资,占到总体的68.24%;而人民币投资仅为141起,占到了31.76%。相比2014年整体投资中,人民币占据66.91%,对于这些主流VC而言,正好占比倒了过来。

主要天使 币种

主要天使 币种

其中,SIG海纳亚洲、晨兴、光速、赛富、君联资本美元倾向性非常明显,SIG海纳亚洲更是纯粹的美元投资,而深创投则是非常明显的人民币投资。此外,IDG资本在美元和人民币投资组合中的比例为2:1,红杉资本中国则高达6:1,经纬中国的为1.72:1,创新工场的接近1:1。

(2)投资轮次分布

投资轮次方面,2014年不同机构的投资策略差异比较明显。

首先,IDG资本、创新工场、经纬中国和联创策源倾向于人民币基金主投种子天使轮,美元基金主投A轮。统计数字显示,IDG资本36起人民币投资当中,种子轮占绝大多数,为22起,另有13起A轮投资。而其72起美元投资事件当中,主要为A投资,为47起,另外B轮15起,C轮4起。

创新工场22起人民币投资当中,种子天使轮为12起,10起为A轮。15起美元投资当中有9起为A轮投资。

经纬中国25起人民币投资当中,15起为种子投资。43起美元投资当中,22起为A轮投资,此外,另有B轮12起,C轮9起。

联创策源7起人民币投资当中,6起为种子天使轮,19起美元投资当中有12起为A轮投资。

其次,以美元投资为主的红杉、SIG海纳亚洲和光速,主要集中在A轮投资。如红杉资本中国61起美元投资当中有34起为A轮投资,B轮17起,C轮7起。SIG海纳亚洲25起投资全部为美元投资,有14起事件为A轮。光速创投19起美元投资当中,有11起主要集中在A轮。

第三,晨兴、赛富和君联资本则主要集中在B轮。其中,晨兴创投23起美元投资当中,B轮为11起;君联资本11起美元投资中7起为B轮,赛富基金14起美元投资中也同样有半数事件为美元投资。红杉资本的61起美元投资当中,多达34起为A轮投资,B轮17起。C轮7起。

(3)典型VC投资领域及案例分析

投资领域方面,IDG资本投资涉及14个领域,布局最广,主要集中在电商、企业服务、金融、文化娱乐这几个方向。具体来看看IDG资本在2014年的投资情况:

IDG 2014

IDG 2014

在IDG资本2014年所投资的公司分布中,占比最多的领域来自于电子商务,有20家公司、占比达到19%接近五分之一。电商一直是IDG比较偏好的行业,在2014年主要布局母婴、女性购物、移动电商等方向,比较大额的投资包括我买网、米折网、贝贝网、Roseonly、达令等。

接下来是企业服务方面,IDG有18起投资、占比17%,比较关注B2D开发者服务、招聘等方向,尤其是在B2D开发者方向投资了梆梆Bangcle、SenseTime、LeanCloud、Coding扣钉网络、JPush极光推送等。

金融方面,IDG也出手很多,投资了15家公司、占比15%。IDG和华创资本有专门成立1亿美元的金融投资基金,在这个火热的领域,IDG关注方向特别多,全面覆盖贷款、理财、网络证券、支付、众筹、保险、比特币等各个领域。

作为一线基金,在2014年的主导性分布方面,可以看到IDG唯一投资或者领投的有77起、占比72%非常高,这些投资大多数覆盖在A轮和天使阶段,是IDG非常注重的。在跟投方面,此前有领投经历、后续公司融资中继续跟投的占比5%,这些应该是IDG此前投资中很快得到其他基金认可并获得多次融资的公司;此前没有投过、单纯采取跟投策略的公司有19起,占比18%不到五分之一。

在IT桔子所跟踪的IDG资本2014年的所有投资事件中,IDG作为唯一投资者出现的事件有57起、占比53%。仍有非常多的投资是由IDG和其他基金联合投资的,从IDG合作的基金中,我们根据其他基金出现的频次做了一个梳理,比较有趣,和IDG合作最多的是红杉资本,有6起投资事件2个机构都有参与,可见一流基金哪怕是直接竞争对手、可也免不了一些合作,接下来的其他基金包括:晨兴、高榕资本都有5起投资合作;华创、云启创投则各有4次合作,这些合作次数排名靠前的机构中,有3家机构都和IDG关系紧密,高榕资本、云启创投的创始人此前都是IDG资本的合伙人、华创资本则和IDG有联合组建新基金并且华创资本出资大头的宜信也是IDG所投资的公司。

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