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Facebook修改S-1文件:过半收入来自北美

新浪科技讯 北京时间3月9日上午消息,Facebook周三修改了IPO S-1文件,根据新发布的移动广告项目、Zynga独立游戏平台和与雅虎的专利纠纷罗列了新的风险因素,还解释了投票结构将对投资者产生的影响,并增加了新的承销商。值得注意的是,该公司创始人、CEO马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)的权力仍在膨胀。

以下为改动详情:

风险:

移动业务

——Facebook宣布,将在移动领域借助Sponsored Stories广告部署商业化战略。该公司的最新措辞已经从“尚未发布”移动广告,改成了移动商业化能力“尚未确立”。

违反服务条款

——创建重复账号等违反服务条款的行为现在也被列入了风险因素,这有可能伤害到该公司的声誉和业务:“部分用户对其他用户采取的怀有敌意或不恰当的行为,或是通过虚假账号采取的行为”可能会对Facebook的品牌产生负面影响。为解决这些问题进行的投资或许无法成功。

——倘若去年11月的长期黑客攻击事件再度发生,访问量将会降低。当时的事件导致色情信息泛滥。

Zynga的威胁

——Zynga最近发布了独立于Facebook之外的游戏平台。倘若与Zynga的关系恶化,且对方将用户引导到自主游戏平台,或停止对Facebook游戏的投资,Facebook的业务将会受损。

——Facebook证实,当用户在Zynga游戏中购物时,该公司会收取30%的分成,尽管协议还涉及流量保证。

专利诉讼

——雅虎最近指控Facebook侵犯其13项专利。雅虎尚未针对Facebook发起法律行动,但今后可能会这么做。另外,“我们面临着越发激烈的竞争,受到的关注也越来越多,包括与我们的IPO有关的事宜。我们预计,针对我们的专利和其他知识产权诉讼将会增多。”

不精确的用户统计

——用户统计流程与生俱来的挑战将会伤害Facebook的声誉和业务。如果广告主和开发者认为Facebook的用户统计不准确,他们把资金和资源分配到Facebook中的意愿可能会降低。

——例如,“可能会有人违反我们的规定,采用多个Facebook账号,尽管我们正在努力探测和打击这种行为。我们估计,虚假或重复账号可能占到我们截至2011年12月31日的月活跃用户的5%至6%。”这一估计是基于样本做出的,有可能不具代表性,所以可能并不精确。

——即使用户不采取任何行动,移动设备也会自动向Facebook服务器发送Ping命令,因此移动数据可能会虚高。“我们估计,在截至2011年12月31日和2010年12月31日的全球日活跃用户中,有不到5%源于这种自动的移动活动。在我们估算全球月活跃用户和移动月活跃用户时,这种活动对我们的估计产生的影响还会更小。”

投票结构:

——Facebook自称是一家“受控公司”(controlled company),董事会不具备独立提名职责。

——该公司指出,通过与大股东签订的投票协议,马克·扎克伯格拥有大比例投票权。因此:

“扎克伯格有能力控制需由股东批准的事项的结果,包括董事选举以及任何并购、整合或我们全部或几乎全部资产的出售。这种集中化的控制可能会拖延、推迟或阻止其他股东支持的控制权变更、并购、整合或我们全部或几乎全部资产的出售,或者反过来,这种集中化的控制也可能导致其他股东不支持的交易最终完成。因为相对于B类普通股而言,A类普通股的投票权有限,因此,这种集中化的控制还可能阻止潜在投资者购买我们的A类股,并有可能伤害我们A类普通股的市场价格。”

——Facebook普通股的这种双轨制结构,以及特定股东之间的投票协议,将把控制权集中于扎克伯格和其他董事手中,这可能会限制或阻止股东影响公司事务。

——CEO扎克伯格和COO雪莉·桑德伯格(Sheryl Sandberg)在Facebook的工作时间不受约束,没有具体的承诺期。

财务:

——Facebook上月取消了之前的信用额度,从25亿美元上调至50亿美元,并将年承诺费从日均未提取余额的0.15%调整至0.10%。

——Facebook获得了一项最高达30亿美元的过渡性贷款额度,支付与IPO相关的限售股产生的税金。

——当IPO后的禁售期结束后,大量的股票抛售行为可能导致股价下跌。

——新增的主要承销商包括花旗集团、瑞士信贷、德意志银行、加拿大皇家银行资本市场和富国证券。

——其他新增承销商还包括:Blaylock Robert Van LLC、BMO Capital Markets Corp.、C.L. King & Associates, Inc.、Cabrera Capital Markets, LLC、CastleOak Securities, L.P.、Cowen and Company, LLC.、Lazard Capital Markets LLC、Lebenthal & Co., LLC、Loop Capital Markets LLC、M.R. Beal & Company、Macquarie Capital (USA) Inc.、Muriel Siebert & Co., Inc.、Oppenheimer & Co. Inc.、Pacific Crest Securities LLC、Piper Jaffray & Co.、Raymond James & Associates, Inc.、Samuel A. Ramirez & Company, Inc.、Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated、The Williams Capital Group, L.P.、William Blair & Company, L.L.C。

用户增长:

——巴西和德国目前的渗透率估计在30%至40%之间,而非此前公布的20%至30%。

——截至2011年底,美国用户达到1.61亿人,同比2010年底增长16%。

——“2010年12月,日活跃用户在月活跃用户中的占比为54%,2011年12月则达到57%。我们认为,这完全是由Facebook移动使用量的增长推动的。我们相信,日活跃用户及其在月活跃用户中的占比增加,将对我们的收入产生积极影响。”

——“全球移动月活跃用户从截至2010年12月31日的2.45亿,增长到截至2011年12月31日的4.32亿,增幅为76%。”此前公布的截至2011年12月31日的数据为4.25亿。

——“我们估计,在截至2011年12月31日的月份内,约有5800万移动月活跃用户仅通过移动应用或我们的移动网站访问Facebook,其余3.74亿移动月活跃用户在该月内同时借助PC和移动设备访问Facebook。”仅通过移动设备访问Facebook的用户占比很小。Facebook的移动商业化前景“尚未确立”,是修订版S-1文件的一大亮点。

销售额增长

——“截至2011年12月31日,我们有超过半数收入是通过美国和加拿大用户获得的。然而,我们也在巴西和印度等市场经历着快速的收入增长,原因是用户数量增加和参与率提升推动了我们在这些市场的销售业绩。”

——Facebook相信,包括移动广告在内的全新广告项目将增加广告主的投资回报率,进而推动广告需求和广告开支。

——营销人员现在可以实时了解他们的表现。这可以增加Sponsored Stories广告的开支,因为广告主可以立刻了解到,通过粉丝页面发布的文章是否获得了足够的反响,从而判断是否有必要花钱将其转变为Sponsored Stories广告。

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