衰退阴影下的英国：大举力推金融改革能否让经济脱困？

当地时间周五（12月9日），英国财政大臣杰里米·亨特宣布了对金融监管的一揽子改革计划——爱丁堡改革。

据悉，这个超过 30 多项的金融监管改革计划通过削减欧盟金融部门的繁文缛节来“抓住英国退欧的好处”，以推动金融服务业的增长和竞争力。

英国财政大臣杰里米·亨特称，“爱丁堡改革”致力于确保英国作为世界上最开放、最具活力和最具竞争力的金融服务中心之一的地位。

“爱丁堡改革抓住了我们脱欧的自由，建立了一个灵活的本土监管制度，以符合英国人民和我们企业的利益。我们将走得更远——对阻碍数字技术和生命科学等其他行业增长的繁琐的欧盟法律进行改革。”

涉及哪些内容？

作为英国五个主要增长部门之一，金融服务业对英国的经济实力至关重要。据英国政府数据显示，该行业每年为英国经济贡献 2160 亿英镑。这包括 760 亿英镑的税收收入，足以为整个警察部队和公立学校系统提供资金，同时雇用超过 230 万人——其中 140 万人在伦敦以外地区。

正如亨特在秋季声明中所宣布的那样，英国政府还将寻求在明年年底前宣布对其他四个高增长行业的欧盟法规进行修改，包括数字技术、生命科学、绿色产业和先进制造业。

在爱丁堡改革计划中，亨特计划废除和替换数百页繁琐的欧盟保留的金融服务法律。这也将为英国建立一个更智能的监管框架，该框架灵活、成本更低并且对新兴趋势更敏感。

这些计划包括承诺在 2023 年期间在废除和取代欧盟时代的 Solvency II 方面取得实质性立法进展——监管保险公司资产负债表的规则，预计将为英国基础设施等生产性资产释放超过 1000 亿英镑的私人投资。

此外，还提出将改革银行的围栏制度、证券化监管，改变对卖空规则、公司上市方式，加快固定缴款养老金计划的整合，完善房地产投资信托税收规则等。

英国政府还承诺在 2023 年初发布新的绿色金融战略，并就环境、社会和治理进行磋商(ESG) 评级提供商进入 City Watchdog 的监管范围，以确保这些产品透明并使用一致的标准。

政府的金融服务和市场法案预计将在 2023 年春季获得皇家批准。

通胀高企和经济衰退

回顾来看，今年以来，英国经济陷入通货膨胀高企、能源危机加重和经济衰退加速的重重困境，再加上前首相特拉斯政府的减税政策和能源补贴计划使英国财政赤字迅速扩大。

及此，一场席卷英国金融、政治圈的大风暴愈演愈烈。目前苏纳克政府不得不面对增税和减少政府开支的双重压力，这无疑又使英国经济雪上加霜。

据英国国家统计局发布的数据显示，今年三季度英国国内生产总值(GDP)环比下降0.2%，其中，9月份GDP下降0.6%。而英国三季度经济陷入衰退的主要原因在于制造业普遍下滑、服务行业表现不佳和建筑业增长放缓。

另一方面，英国10月CPI同比上涨11.1%，食品和能源价格上涨推动英国通胀达到1981年10月以来最高水平。

此前，英国预算责任办公室（OBR）对英国的经济形势做出了判断表示，英国处于衰退。英国GDP预计在2023年萎缩1.4％，此前预期为增长1.8％；预计2024年英国经济将增长1.3%，此前预测为增长2.1%。预计2022年CPI为9.1%；预计2023年CPI为7.4%（3月预测为4.0%）。

为了应对通胀飙升，11月3日，英国央行将基准利率上调75个基点，创下1989年以来最大加息幅度。这已是英国央行自去年12月份以来连续第八次加息，英国基准利率已上调至3%，达到2008年11月份以来的最高水平。

11月17日，英国公布了包含中期财政计划完整方案的秋季预算案。这项高达550亿英镑的“增税+缩减开支”组合拳，包括约300亿英镑的支出削减和250亿英镑的增税。

这也是新政府上台后发布的第一份预算方案，目的是明确增税计划，恢复公共财政平衡。

争议颇多

而当下，对于英国政府宣布对金融监管进行一揽子改革计划也是争议颇多。

一方面，有观点认为这是推动金融服务业的增长和竞争力的机会。

英国财政部经济部长安德鲁格里菲斯表示：英国是一个金融服务超级大国——我们长期以来受益于并致力于高质量的监管标准。苏格兰在维持我们作为全球监管基准的地位方面的作用至关重要——爱丁堡和格拉斯哥是英国伦敦以外最大的两个中心。我们的改革为金融服务提供了更明智的监管，这将释放英国城镇和城市的增长和机会。

英国金融公司首席执行官大卫·波廷斯评论说：“银行业和金融业是我们经济的引擎，为全国上下提供就业机会和投资。 财政大臣宣布的全面改革方案，加上具有里程碑意义的金融服务和市场法案，构成了确保该行业保持强大和国际竞争力的重要一步。 我们将继续与政府合作，支持经济应对当前挑战，并为未来创造增长。”

不过，工党议员Tulip Siddiq则表示，在保守党用迷你预算“摧毁了英国的经济”之后，改革意味着“引入更多风险和潜在的更多金融不稳定”。引入 Ring Fencing 和高级经理制度等改革是有充分理由的。

她表示，金融城不希望在托利党的脱欧协议中被出卖而得到微弱的安慰奖，也不希望在放松管制方面做出更多空洞的承诺。它的竞争力取决于高标准，而不是逐底竞争。