中国等新兴市场推动全球IPO创新高

数据提供商Dealogic的数据显示，在新兴市场公司的推动下，今年首次公开发行(IPO)的筹资额飙升至创纪录水平。

2007年，IPO筹资额创下3125亿美元的新高，较2006年的2678亿美元增加17%。尽管信贷紧缩的余震仍然存在，但今年第四季度IPO筹资额达到了创纪录的1179亿美元。

银行家表示，由于全球信贷危机令发达国家市场遭受震荡，新兴经济体（尤其是由巴西、俄罗斯、印度和中国组成的金砖四国）成为IPO活动的推动力量。

金砖四国的IPO筹资额占2007年全部筹资额的39%，较2006年的32%有所上升。

“在夏天最初的市场震荡过去后，新兴市场指数迄今一直保持稳定，”美林(Merrill Lynch)欧洲、中东和非洲股市主管约翰•克朗普顿(John Crompton)表示。

就筹资额而言，10宗最大IPO中有7宗来自新兴市场，年度最大IPO来自俄罗斯金融集团VTB，筹资额达80亿美元。

俄罗斯公司在2007年共进行了18宗IPO，筹资额达182亿美元，较2006年的159亿美元上升14.5%。

与此同时，巴西公司共进行了66宗IPO，筹资额达320亿美元——超过2006年筹资额逾2倍。

中国在金砖四国中领跑，2007年共进行240宗IPO，筹资额达620亿美元，较2006年筹资额跃升16%。

“即使美国经济增速大幅放缓，全球经济增长前景也仍然乐观，其中最引人注目的是中国和印度，”克朗普顿称。他补充表示，这些国家的制度变革和蓬勃发展的经济将推动其公司利用资本市场。

二级市场的剧烈波动令投资者更为挑剔，纷纷转向可再生能源板块或者新兴市场上流动性较高的大规模IPO交易。

可再生能源板块的IPO数量创下新高，筹资额达220亿美元，超过2006年的101亿美元逾一倍。西班牙公用事业集团Iberdrola Renovables公司60亿美元的IPO和巴西糖与乙醇生产商Cosan公司12亿美元的IPO是该板块今年最大的两笔交易。

“我们看到有迹象显示，对于股市中具有高增长题材的企业，流动性依然存在，不论是投资可再生能源板块还是新兴市场中的大宗商品企业，”瑞士信贷(Credit Suisse)欧洲股票资本市场联席主管尼克•威廉姆斯(Nick Williams)表示。

相比之下，银行家表示，自今年夏天以来，规模较小的交易难以吸引资金或者被迫以低于期望的价格发行。

“对市场持过于乐观的态度会产生误导。投资者的风险偏好有所降低，所有资产类别的投资者都变得更加谨慎，新发行的股票也没有免受冲击，”威廉姆斯补充表示。

译者/何黎