一场拍卖惊呆市场：9万美元只是锂价上涨的起点？

近日，一场发生在澳大利亚的拍卖吸引了行业关注。

7月29日，澳大利亚锂矿生产商Pilbala矿业公司举行首次锂辉石线上拍卖。此次拍卖的货物为1万吨锂辉石精矿，共有三十多家企业参与竞拍。

在3小时的拍卖时间内，各方共进行了62次竞拍，其中17名竞拍者“表现出强烈的兴趣”。最终，这批锂辉石精矿拍卖价被抬到1250美元/吨，加上运费到国内价格为1315美元/吨，创下历史新高。

若按这一拍卖价计算，碳酸锂成本将会超过9.7万美元/吨，远远超过当前的现货价格9万美元/吨左右。

这样的拍卖结果再次引起行业热议，它似乎暗示着未来锂矿价格有望进一步走高。

中信证券已经上调了锂价预期，预计本轮锂价有望上涨至12-15万元/吨。而国泰君安直接在研报中喊出“没有最高、只有更高”，并预计下半年锂价高度将超市场预期，调高下半年锂价预测至历史前高18万/吨。

锂市场趋向供不应求

头部券商们的喊话听起来有些“疯狂”，但却并非空穴来风。在电动汽车电池强劲需求下，市场对锂的需求正在激增。

自2020年1月至今，西澳大利亚锂精矿库存已经从当时的高点一路下滑，从5万吨碳酸锂当量降至今年5月的3万吨碳酸锂当量，反映出市场需求的不断升温。

在库存减少、供需紧张的背景下，越来越多澳洲锂精矿企业倾向于转向现货竞价销售，这意味着锂精矿价格的上涨将更加剧烈。

据彭博NEF预测，到2027年，氢氧化锂市场就可能出现短缺的情况。尽管当前市场正在快速规划新产能，但新工厂上线大概需要5年时间。

彭博还提到，到2025年，氢氧化锂供应增长的35%将来自澳大利亚的锂辉石-氢氧化锂转化项目。而这些转换项目本身风险很高，如果项目出现延迟，市场短缺的情况可能会提前到2025年。

西澳锂矿未来增量有限

西澳大利亚锂精矿供给占全球锂矿市场的46%，从供应端来看，尽管这里的锂矿公司库存已经日趋紧张，但产能在短期内却难以增长。

在西澳大利亚，当前锂矿的最大的供应公司就是泰利森旗下的格林布什矿，目前该矿山锂精矿产能约134万吨/年，规划产能达194万吨/年。该公司锂矿主要向天齐锂业和美国雅宝供应。

第二大锂矿商Mt Marion刚公布了产量数据：去年7月至今年6月，该公司锂精矿产量同比增加了34%至48.49万吨。该矿山50%权益属于赣锋锂业，其出产的锂矿几乎已经全部由赣锋锂业包销运输至中国。

昨日主导锂精矿高价拍卖的Pilbara矿业公司也是西澳锂矿市场的主要玩家。今年第二季度，Pilbara共对外运输95972吨锂辉石精矿，但公司预测今年第三季度的锂辉石精矿出货量可能环比下降，将在7.7万-9万吨之间。顺带一提，赣锋锂业持有Pilbara公司的6.33%股权。

总体来看，西澳市场的主要锂矿商短期内产能增幅有限。Pilbara在产量报告中写到：“全球锂材料需求持续走强…锂辉石精矿现货市场将继续趋紧。”